بنك انكلترا يتدخل مرة أخرى لإنقاذ الاقتصاد ويبادر بشراء سندات حكومية
بنك انكلترا يتدخل مرة أخرى لإنقاذ الاقتصاد ويبادر بشراء سندات حكومية لاستعادة الاستقرار للأسواق. لكن ماذا يعني ذلك بالنسبة لأموال البريطانيين !؟
متابعة : هادي بازغلان
تدخل بنك إنجلترا مرة أخرى بهدف استقرار الأسواق وذلك عن طريق شراء السندات الحكومية البريطانية المرتبطة بالتضخم. وقال بنك إنجلترا في بيانه إن عدم الاستقرار المستمر في سوق السندات يشكل “خطرًا جوهريًا على عدم الاستقرار المالي في المملكة المتحدة”.
كجزء من تحرك طارئ لتهدئة الأسواق ، سيقوم بنك إنجلترا بتوسيع نطاق برنامج شراء السندات الحكومية ليشمل السندات المرتبطة مباشرة بالمؤشر.
وعليه سيشتري ما يصل إلى 5 مليارات جنيه إسترليني من السندات المرتبطة بالمؤشر. و 5 مليارات جنيه إسترليني من السندات التقليدية يوميًا ، بدءًا من اليوم الثلاثاء 11 أكتوبر وحتى 14 أكتوبر. وفي المجموع ، سيصل المبلغ ككل إلى 10 مليارات جنيه إسترليني من السندات يوميًا حتى يوم الجمعة.
واتخذ بنك إنجلترا هذه الخطوة لأن صناديق المعاشات التقاعدية لم يعد هناك بديل لها سوى بيع السندات المرتبطة بالتضخم. الأمر الذي قد يتسبب في انهيار السوق.
ماذا يعني شراء سندات بنك إنجلترا بالنسبة لمعاشك التقاعدي؟
تبلغ قيمة سوق السندات الحكومية البريطانية نحو 2.1 تريليون جنيه إسترليني. ويدعم السوق المالية البريطانية.
في سبتمبر ، تدخل بنك إنجلترا بشكل كبير لتجنب انهيار صناديق التقاعد عن طريق شراء السندات الحكومية في أعقاب الميزانية المصغرة التي قدمها المستشار كواسي كوارتينغ. وكانت الأسواق متخوفة من ارتفاع حجم الديون الحكومية ، مما أدى إلى بيع السندات.
الأمر الذي عرّض العديد من صناديق التقاعد الكبيرة لخطر الانهيار. وايضا كان من شأنه أن يكون له تأثير كارثي على صناديق المعاشات التقاعدية الخاصة للبريطانيين. ومن المحتمل أن يؤدي إلى دوامة هبوط في السوق.
قال بنك إنجلترا يوم أمس إنه سيضاعف حد شراء السندات إلى 10 مليارات جنيه إسترليني. لكن البنك المركزي اضطر إلى التصرف مرة أخرى حيث فشلت زيادة الحد في منع المستثمرين من استئناف عمليات بيع السندات الحكومية.
المؤشرات الاقتصادية الاخرى
تراجعت أسعار الذهب مما أدى إلى ارتفاع عائدات السندات إلى 4.7٪ يوم الاثنين. وهو أعلى مستوى لها منذ أن اضطر بنك إنجلترا للتدخل الشهر الماضي لتجنب تفاقم أزمة صغيرة بالسوق المالية.
من المفترض أن تكون السندات الحكومية المرتبطة بالمؤشر مستقرة للغاية. لكن أحد السندات التي تم إصدارها في سبتمبر الماضي انخفض بنسبة 80٪ في عام من حيث القيمة.
وقال المستشار كوارتينغ أيضًا إنه سيقدم تفاصيل الإفصاح عن خطته المالية بموعد اقصاه حتى 31 أكتوبر الحالي.
ستوضح الخطة كيف سيتم سداد الإنفاق الحكومي – بما في ذلك التخفيضات الضريبية – التي تم الكشف عنها في الميزانية وكانت السبب في إرباك السوق وهبوط مدوي لسعر الجنيه الاسترليني مقابل الدولار.
الرأي .. والرأي المضاد !
أصرت نائبة رئيسة الوزراء ,تيريز كوفي, على أن المعاشات التقاعدية آمنة ,وذلك على الرغم من تحذير بنك إنجلترا من “خطر مادي على الاستقرار المالي في المملكة المتحدة”.
وقالت لبي بي سي بريكفاست:
- “أنا واثقة تمامًا من أن المعاشات التقاعدية آمنة ، وبنك إنجلترا مستقل ويقوم بدوره في محاولة تحقيق بعض الاستقرار ، وهو ما فعله.
- “لست على علم بتفاصيل ما حدث بالضبط هذا الصباح. الرسالة الموجزة التي تلقيتها من وزارة الخزانة هي أنه استقرار مالي تقني “.
بينما قال سكرتير الظل لوزارة الخزانة بات ماكفادين إن التدخل الأخير لبنك إنجلترا “يخلق ضغوطًا متجددة على المستشار لإلغاء ميزانيته”.
- قال: “هذه أزمة حزب المحافظين صنعت في داونينج ستريت ، يدفع ثمنها العاملون.
- “لقد فقدوا كل المصداقية والسيطرة ويجب عليهم احترام مؤسسات أمتنا المستقلة ، والعودة إلى لوحة الرسم وعكس هذه الميزانية المدمرة.”
ما هي السندات؟
السندات هي مذكرات IOU التي تستخدمها الحكومة لاقتراض الأموال ودفع مبلغ ثابت في الفائدة.
تسمى السندات الحكومية GILTS ويتم شراؤها وبيعها من قبل المستثمرين. بما في ذلك صناديق المعاشات التقاعدية ، الذين يحبونها لأنها عادة ما تكون استثمارات مستقرة إلى حد ما وطويلة الأجل وتساعد على حمايتها من تقلبات أسعار الفائدة.
تميل السندات إلى الانخفاض في الأسعار عندما ترتفع أسعار الفائدة ، وتزداد عندما تنخفض الأسعار. وينتبه الناس إلى عوائد السندات – مقدار الفائدة على السندات الموصوف في شروط. لأن هذا يُظهر ثقة المستثمرين بها.
كلما ارتفع العائد ، كلما كان السعر أرخص ويعتقد المستثمرون بخطورة أكبر جراء ذلك.
السندات في دائرة الضوء في الوقت الحالي ,لأن العوائد على السندات الذهبية يتم تداولها عند نفس المستويات المرتفعة كما في الأيام المخيفة للأزمة المالية الأخيرة في عام 2008. مما يشير إلى قلق المستثمرين بشأن اقتصاد المملكة المتحدة.
العائد على سندات الخزانة
يبلغ العائد على سندات الخزانة لمدة 30 عامًا 4.5 ٪ – وهو أعلى مستوى في 14 عامًا. ويتدخل بنك إنجلترا لشراء المزيد منها لمنع انهيار سوق السندات الحكومية.
قال بنك إنجلترا:
- “ستعمل هذه العمليات الإضافية كرادف إضافي لاستعادة أوضاع السوق المنتظمة. وذلك من خلال الامتصاص المؤقت لعمليات بيع السندات المالية المرتبطة بالمؤشر والتي تتجاوز قدرة السوق على التوسط.”
ماذا يعني كل ذلك بالنسبة لأموالك ؟
أي شخص لديه معاش تقاعدي خاص لا يتأثر بشكل مباشر بشراء سندات بنك إنجلترا. لكن البنك تدخل للتأكد من أن الطريقة التي يتم بها استثمار أموال المعاشات التقاعدية بشكل جماعي ستظل مستقرة. ولن تتأثر بالتحركات الدراماتيكية في الأسواق بعد انخفاض الجنيه.
يجب على العمال الذين يدخرون في معاش تقاعدي خاص الاستمرار في ادخارهم كالمعتاد فلا خوف عليهم وعلى أموالهم. ونظرًا لأن مدخرات المعاشات التقاعدية هي استثمار طويل الأجل ، فهناك متسع من الوقت للتغلب على أي هبوط في السوق. حيث إنها تعود إلى الوراء في الوقت المناسب – على سبيل المثال ، من الأزمة المالية العالمية ووباء كوفيد.
الأموال المستثمرة في سوق الأسهم
ستنخفض قيمة الأموال المستثمرة في سوق الأسهم في المملكة المتحدة. ولكن عندما يكون الجنيه الإسترليني ضعيفًا ،فإن قيمة الاستثمارات الخارجية عند تحويلها مرة أخرى إلى الجنيه الإسترليني ستتلقى دفعة سلبية.
لذا فإن الأمر يعتمد على كيفية استثمار معاشك التقاعدي ، ولماذا من المفيد تنويع استثماراتك.
بعض أنواع المعاشات التقاعدية – المعروفة باسم المزايا المحددة (DB) أو الراتب النهائي – يتم استثمارها بشكل أكبر في السندات الحكومية. وبالتالي فهي أكثر عرضة لانخفاض أسعار الذهب.
ونعود لنذكر أن هدف شراء سندات بنك إنجلترا (BoE) هو منعهم من السقوط والانخفاض أكثر من اللازم.
قالت هيلين موريسي ، خبيرة المعاشات التقاعدية في Hargreaves Lansdown لصحيفة The Sun سابقًا:
- “إعلان بنك إنجلترا يجب أن يهدئ الأسواق بعد أيام قليلة مضطربة تسببت في حدوث فوضى مع أنباء عن اضطرار بعض خطط الرواتب النهائية إلى بيع الأصول في وقت قصير.
- “يجب أن يستقر هذا ولكن تم حث أمناء نظام الرواتب النهائي على إبقاء مرونة استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم قيد المراجعة الدقيقة.”
أقرأ أكثر :
